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Linea Del Tiempo Financiera

1900 - 2018

Realizar un proceso de investigación para identificar hechos importantes que apoyaron al desarrollo de la ingeniería

Enfoque empírico o descriptivo

1920

Surge con el nacimiento mismo de las finanzas empresariales y
cubre un período que va desde finales del siglo XIX hasta 1920, se centra
en el estudio de aspectos relacionados con la formación de nuevas
empresas, la determinación de los costos de producción para calcular
un nivel de ganancias que le permitiera al ente seguir operando en los
mercados y lograr una expansión hacia el futuro.

Enfoque tradicional

1950

El enfoque tradicional de las finanzas empresariales que va de 1920
a 1950, supone que la demanda de fondos, decisiones de inversión y
gastos se toman en alguna parte de la organización y le adscribe a la
política financiera la mera tarea de determinar la mejor forma posible
de obtener los fondos requeridos, de la combinación de las fuentes
existentes.

Finanzas de mercado

1952

Con su Teoría de Selección de Carteras, Harry Markowitz (1952),
propuso el análisis de media-varianza, con lo cual se daría comienzo
a lo que se ha conocido como "La Teoría moderna del portafolio” o
simplemente MPT. En su paper, define la riqueza inicial, la riqueza final
y el rendimiento de un valor o cartera de valores durante un período
determinado

Enfoque moderno o moderna economía financiera

1976

En las siguientes décadas (1950 a 1976), el interés por el desarrollo
sistemático de las finanzas, fue estimulado por factores relacionados con
el rápido desarrollo económico y tecnológico, presiones competitivas, y
cambios en los mercados, que requerían un cuidadoso racionamiento
de los fondos disponibles entre usos alternativos

Teoría de Fijación de Precios

1976

de Arbitraje
(APT) de Stephen Ross (1976), el cual exploró la noción precios por
arbitraje5
. Plantea esta teoría que todos los inversionistas piensan que
el rendimiento individual de los activos financieros, está influido por
varios factores de riesgo a los que se les asigna precio en el mercado.

Evolución de las finanzas1

1990

El conocimiento financiero en su acepción mas general, tiene sus
raíces en la economía pero orientado al manejo de la incertidumbre y el
riesgo con miras a alcanzar un mayor valor agregado para la empresa
y sus inversionistas.

El CAPM

1993

esafiado empíricamente por Richard Roll en una
serie de papers, donde sostiene que es imposible determinar una cartera
del mercado, ya que para aplicar el CAPM, se deberían incluir todos
los activos riesgosos y esto es prácticamente imposible.

El principio de diversificación

1997

dice que si los retornos futuros de diferentes activos financieros
no están perfecta y positivamente correlacionados con los demás, al adicionar mas activos,
la volatilidad de la inversión total (portafolio) será menor que la volatilidad de un activo
individual.

Las carteras eficientes

2002

ofrecen una rentabilidad esperada máxima para diferentes riesgo y
un riesgo mínimo y total mínima para diferentes índices de rentabilidad esperada